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股票角:在Vedanta上'买',季度显示在下面

时间:2022-03-25 11:27:04 来源:

Q2FY20 EBITDA在44.2亿卢比,低于15%Y-O-Y和Q-O-Q,低于我们/共识估计为45.5 / 46.6英镑。EBITDA下降是由于LME价格低,投入成本高,封闭铜冶炼厂,部分抵消了所获得的埃尔蒂埃尔植物的贡献和Gamsberg锌矿的贡献。我们认为,随着全球增长由于持续的贸易冲突,全球增长仍然存在迟缓,导致金属价格低迷。

我们将FY20E / 21E EPS减少到卢比12/14(早期卢比),因为我们将铝/铜/锌假设削减了每年20财年的3%/ 2%/ 2%,而LME价格疲软。我们还将我们的石油估计数减少14%/ 11%,为2010财年/ 2150财年,全球需求疲软持续持续的余量在中东的过剩遗传。从RS 185将基于SOTP的TP恢复为168卢比(17%到CMP)。保持购买评级。商业明智的表现


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