在RS215的修订TP上维持塔塔电机的购买

时间：2022-05-11 12:27:05 来源：

Brexit是JLR的折腾，中立的一个柔软的东西，或者这笔交易应该脱落。后者暗示关税壁垒，由于当地生产套利，JLR的英国市场份额（〜18％）。另一方面，JLR在欧盟的情况下相对免疫，鉴于来自英国的销售额超过销售和有限的进口。

潜在的GBP折旧和减少进口内容（来自欧盟）也应该是有益的。除了Brexit之外，JLR继续留在课程，而印度（M＆HCVS）掌握超级恢复和锋利的光伏周转。因此，我们正在向印度提高目标EV / EBITDA至13倍，对Ashok Leyland（AL）的折扣为〜15％，并修订TP到215卢比（从197卢比）。维持“买”。

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