专家分析---港股投资攻略

时间：2022-02-11 15:55:41 来源：

作为全球发展速度最快的新兴国家之一，中国正以超强政治定力，持续推动社会变革与产业结构转型。比如，绿色能源、先进制造业、硬科技和优质商品等符合中国社会经济转型发展的行业景气持续向上。新冠疫情使得中国供应链优势更加明显。迭加中美关系边际缓和，市场风险下降，此时中国市场风险偏好却没有对应提升，这意味市场未来存在很大的空间。目前非常看好碳中和带来的机会。“碳中和”最深刻的改变是把能源从资源属性变成制造业属性，全球能源产业链与产业规则将重塑。光伏与风电等清洁能源将在逐步替代传统能源。随着传统能源的使用降低，能源优势不再是具有化石能源储量的国家，而是拥有强大相关制造业优势的国家。同时，全球同步快速减碳，使得后进国家发展制造业缺乏相对便宜的化石能源，制造业门坎被极大提高。中国制造业优势期被战略性延长，且优势在继续扩大。目前中国在光伏与风能产业已供应自主且有全球优势，且成长空间巨大。

于此同时，主流国家停用燃油车的时间表，推动电动汽车产业快速发展，目前该产业已经开始进入需求驱动的快速爆发期。汽车产业链被重新定义，传统汽车及其核心零部件的专利壁垒被绕开，动力电池产业链和汽车智慧化成为新的核心技术与壁垒。这也是中国战略型机会。不仅能摆脱石油进口依赖与汽车外部专利壁垒，还能巩固与发挥擅长的制造业优势。中国在新能源与新能源汽车已供应自主且具全球优势。港股市场上有不少处于这些高景气度行业但估值合理的优质目标值得投资者重点关注。

此外，因国家政策调整产生暂时影响的互联网平台、医疗、文化娱乐等具有长期发展优势的行业回到估值底部区间。尤其是互联网平台和生物科技作为港股市场上的稀缺目标进一步进入布局区间。

周武

高级投资组合经理

胜利证券资产管理部

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