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王健林旗下保险公司评级惨遭下调:总负债1200亿,今年已被处罚10余次

近日,评级机构联合资信将百年人寿保险股份有限公司(简称“百年人寿”)主体评级由“AA”调整为“AA-”,19百年人寿债项评级由“AA-”调整为“A+”。

公开资料显示,百年人寿成立于2009年6月,由大连万达集团股份有限公司(简称“万达集团”)、中国东方资方资产股份有限公司等16家股东共同出资组建,是东北地区首家中资寿险法人机构。

经过多次增资扩股后,截至2019年末,百年人寿注册资本77.95亿元,资产总额为1271.39亿元,负债总额1217.63亿元。目前,百年人寿第一大股东仍为万达集团,公司没有实际控制人。

联合资信认为,百年人寿股权稳定性不强、监管风险综合评级被下调、资产减值损失上升、权益类投资账户浮亏规模仍让较大等,这些因素对其经营发展及信用水平可能带来不利影响。

北京疆亘资本管理有限公司首席研究员王赤坤对时间财经表示,百年人寿作为民营的非实体经济,一方面受到宏观政策影响,另一方面其自身股东结构过于分散、经营管理也略显不稳,被降级在所难免。

针对上述问题,时间财经多次联系百年人寿方面,截至发稿时间,暂未获得回复。

股权之困

这并非百年人寿首次被下调评级。去年12月30日,中债资信评估就将百年人寿的主体评级由AA-降至A+,列入负面信用观察名单,债项级别由A+降至A。

中债资信表示,百年人寿在跟踪期内,风险管理能力有待提升;偿付能力持续接近监管红线;股权变更及后续增资面临较大不确定性,资本补充压力很大;公司股权分散,外部支持无明显增信作用。

2019年,百年人寿多个股东存在拟转让持有股权的情况,但均未能实现。2019年1月,百年人寿公告称,第一大股东拟将其持有的9亿股股份转让给绿城地产集团有限公司。同年8月,因监管部门未在规定期限内就收购事项发出批准,绿城中国宣布终止收购百年人寿股份。

与此同时,百年人寿还公告称,股东科瑞集团有限公司拟将其持有的7亿股转让给国测地理信息科技产业园集团有限公司,但该笔股权转让的进度目前仍不明朗。

2019年8月,百年人寿股东大连城市建设集团有限公司等拟将持有的10.8亿股股权转让给中国奥园集团股份有限公司,却仍以失败告终。

王赤坤告诉时间财经,人寿的经营一方面是卖保险产品,还要很重要的一环,是保证收到的钱能投出去并且赚钱,赚的钱能够覆盖成本。实际上,很多民营保险把资金以各种形式投给了自己的大股东,虽然涉及利益输送,但用款的大企业一般有经营能力做保障,实际上达到了保证资金安全的效果。

“资管新规出现后,这些利益输送链条被切断,民营的人寿保险公司在投资这块也受到很大影响。不仅仅是百年人寿频频被抛售,华夏人寿受影响也很大,也面临被出售的境况。百年人寿还有一个难点在于,它目前的股东结构过于分散,没有实控人,这使得很多股东无法接盘”,王赤坤说。

根据国家企业信用信息公示系统,截至2020年6月末,百年人寿共有53.7亿股被质押,占全部股权的68.89%。其中万达集团、新光控股集团有限公司、大连城市建设集团有限公司、科瑞集团有限公司等主要股东已将全部股权进行了质押。

联合资信认为,百年人寿股权虽未发生实质变化,但潜在波动较大,且被质押比例高,未来股权变更具有较大不确定性,需关注其未来股权的变化情况以及对治理架构、战略规划、团队稳定性等方面可能造成的不利影响。

根据银保监会公布的保险公司风险综合评级,百年人寿2019年一季度分类监管评价中被评定为B类,二季度、三季度和四季度军备评定为C类。联合资信称,这表明百年人寿偿付能力及风险管理水平亟需进一步改善。

要提升偿付能力,除了股东增资,发债补充资金也是常用手段。2019年百年人寿在全国银行间债券市场发行了规模为20亿的10年期可赎回资本补充债券,以提高偿付能力。2019年底,百年人寿偿付能力略有提升,综合偿付能力为126.62%,核心偿付能力为107.73%。

但困局仍未摆脱。今年一季度公布的数据显示,百年人寿综合偿付能力再次降至106.77%,同2019年四季度比较,下滑19.85个百分点,综合偿付能力逼近监管不低于100%的红线要求。

百年人寿公布的2020年第二季度偿付能力季度报告显示,核心偿付能力充足率114.49%,综合偿付能力充足率129.64%,偿债能力均有所提升,但净现金流已连续4个季度为负。

多次被处罚

值得注意的是,自今年以来,百年人寿已多次被监管部门处罚。

6月22日,百年人寿亳州中心支公司遭中国银保监会亳州监管分局警告并罚款1万元;6月11日,中国银保监会官网披露,因开展保险电话销售业务时欺骗投保人,百年人寿大连西岗电话销售中心被罚款15万元。

在此之前,5月28日,百年人寿黑龙江电话销售中心领大额罚单,合计被罚64万元;5月22日,辽宁银保监局发布行政处罚信息,百年人寿保险股份有限公司辽宁电话销售中心人员在开展电话销售保险产品过程中有10份保单存在欺骗投保人行为,对主要负责人处罚款12万元。

5月19日,百年人寿安徽分公司保全业务资料不真实、欺骗投保人、人身保险新型产品未按要求完成回访,安徽银保监局处以罚款16万元;5月14日,安徽银保监局行政处罚信息显示,百年人寿安徽分公司一日连收五张罚单,合计被罚款23万元。

此外,4月1日,大连银保监局行政处罚信息公开表显示,百年人寿大连西岗电话销售中心因部分保单存在欺骗投保人、被保险人的问题,被大连监管局罚款30万元;4月27日,阜阳银保监分局公布了对百年人寿保险股份有限公司阜阳中心支公司的行政处罚信息。聘任不具有任职资格的人员的,被罚4万元。

3月,江西银保监局对百年人寿赣州中心支公司存在欺骗投保人的违法违规行为罚款6万元。

在更早些的今年1月,因错误介绍保险产品重要内容欺骗投保人,该分公司又被中国银保监会江苏监管局行政处罚39万元。此外,百年人寿徐州中心支公司一年半内存在18笔业务地址不真实问题,徐州监管局对百年人寿徐州中心支公司处罚20万元。

据时间财经不完全统计,自今年以来,百年人寿已被处罚10余次。针对该问题,时间财经多次联系百年人寿方面,截至发稿,未获回复。

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