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淡水泉三买中国武夷私募炒成股东 持有3年了哪年解套

中国经济网北京5月22日讯 (记者 李荣 康博) 近期,随着上市公司一季报的陆续披露,赵军、王亚伟、林园等私募大佬的调仓动向也格外引人注意。总体来看,今年一季度百亿级私募重点布局了科技、消费、医药三大板块,并且整体加仓迹象明显。值得注意的是,中国武夷(000797.SZ)虽然一季度业绩并不理想,却同时受到了赵军、王亚伟两位私募大佬青睐。

数据显示,截至一季度末,淡水泉投资旗下共有2只基金进入中国武夷前十大流通股东,分别是淡水泉精选1期、投资精英之淡水泉,合计持股达1675.59万股。私募排排网数据显示,截至5月15日,上述两只基金今年内收益率分别为1.40%、4.31%,累计单位净值分别为3.9301元、3.5784元。

淡水泉三度买入中国武夷 2017年买入持有至今仍未回本

近期,中国武夷(000797.SZ)公布的一季报显示,一季度公司实现营业收入4.98亿元,同比减少33.76%;归属于上市公司股东的净利润2884.46万元,同比减少37.18%。中国武夷称,营业收入下降33.76%主要是房地产开发和国际工程承包业务营业收入均较上年同期减少所致;归属于上市公司股东的净利润下降37.18%主要是由于本期房地产开发业务营业收入减少,净利润相应减少所致。

尽管业绩下滑明显,但中国武夷仍吸引了赵军和王亚伟两位投资大佬的目光。数据显示,截至一季度末,赵军所管理的淡水泉投资旗下共有2只基金进入中国武夷前十大流通股东,合计持股达1675.59万股。其中,淡水泉精选1期持股数量848.10万股,占流通股比例0.543%;投资精英之淡水泉持股数量827.49万股,占流通股比例0.530%。

同时,王亚伟所管理的千合资本旗下的昀沣9号集合资金信托计划在一季度新进成为中国武夷的第六大流通股东,截至一季度末,昀沣9号集合资金信托计划持有中国武夷1150.01万股,占流通股比例0.736%。

根据记者查询,淡水泉最早进军中国武夷始于2012年,并且凭借这只个股实现了高收益和美誉的双丰收。2012年初,淡水泉一名研究员在中国武夷的财务报表中发现其在十年前以低价成本拿下了北京通州一块600亩土地,随后淡水泉旗下4只产品大举买入中国武夷,并在2012年期间陆续加仓。在淡水泉坚守一年后,2013年3月,环球影视宣布在通州动工,中国武夷一周累计涨幅54%,淡水泉随即获利止盈,旗下产品全部退出中国武夷前十大流通股东。

此后,2014年二季度,淡水泉旗下4只产品再次买入中国武夷,成为其前十大流通股东。不过,与2012年相比,这次淡水泉采取了短线操作,在2014年三季度就退出了中国武夷前十大流通股东。虽然2014年9月中国武夷股价涨幅接近60%,淡水泉这波操作也属于获利退场,但短线操作却使得淡水泉错过了中国武夷的后续上涨。

同花顺数据显示,2014年三季度中国武夷最高股价12.78元,在淡水泉退出后,虽然2014年四季度中国武夷股价略有回调,但2015年上半年在牛市行情刺激下,中国武夷股价接连创下新高,最高股价高达47.08元。如此看来,淡水泉本次短线进出中国武夷实属“抱憾”。

淡水泉第三次进入中国武夷前十大流通股东始于2017年,并一直持有至今。2017年二季度,投资精英之淡水泉新进成为中国武夷第十大流通股东,同年三季度中国武夷股价开始加速上涨,同时淡水泉旗下的淡水泉精选1期也进入中国武夷前十大流通股东。

然而,自2017年四季度起,中国武夷的股价开始快速回落,此后至今整体上延续震荡下跌趋势,仅在2018年四季度及2019年一季度有过较为明显的反弹。

期间,淡水泉精选1期一直坚定持有中国武夷,且从各季度的持股数量来看,从未有过减仓操作,随着中国武夷股价的下跌,淡水泉精选1期于2018年二季度、2018年三季度、2019年三季度均有过加仓操作。截至今年一季度末,淡水泉精选1期持有中国武夷848.10万股。

投资精英之淡水泉于2017年二季度买入中国武夷450.18万股,此后3个季度持股数量不变。2018年二至四季度,投资精英之淡水泉从中国武夷前十大流通股东中消失,但并不意味着该基金减持了中国武夷,很可能是因为持仓数量低于公司前十大流通股东而未能上榜。

自2019年一季度起,投资精英之淡水泉再次现身于中国武夷前十大流通股东,持股数量也持续增加,截至今年一季度末,持有中国武夷827.49万股。

值得注意的是,据界面新闻报道,淡水泉自2017年二季度首次买入中国武夷,后续又多次逢低加仓,若以每个季度的成交均价来计算,淡水泉投资旗下两只产品买入中国武夷的总体成本大概率在5.44元/股附近。而截至5月21日收盘,中国武夷收盘价仅有3.77元,如此看来,淡水泉坚守中国武夷3年,目前大概率仍未回本,更别提盈利了。

淡水泉旗下43只基金年内33只涨不足5%

私募排排网数据显示,淡水泉投资旗下两只坚守中国武夷的产品今年内收益率都不高,截至其最新净值更新日期2020年5月15日,淡水泉精选1期今年以来仅上涨1.40%,投资精英之淡水泉年内涨幅也仅有4.31%。不过,这两只基金成立以来的累计收益率都较高,截至2020年5月15日,其累计单位净值分别为3.9301元、3.5784元。

事实上,淡水泉投资旗下多数产品今年内的收益率普通不高,据私募排排网数据统计,剔除今年内新成立基金以及数据重合度高的子基金以外,淡水泉旗下5月份有净值更新的共有43只基金,但今年内仅2只基金收益率超过10%,33只基金的年内收益率低于5%。

从产品累计单位净值表现来看,淡水泉投资旗下成立时间越早的产品累计收益率往往越高,成立于2007年9月的淡水泉成长一期是该公司旗下累计收益率最高的产品,截至2020年5月15日,该基金的累计单位净值高达6.5643元。

相比之下,淡水泉投资旗下2015年以后成立的基金累计单位净值基本无翻倍现象,而2017年以后成立的基金累计收益率大部分低于30%。

淡水泉投资的创始人是赵军,目前公司旗下大部分基金都由赵军掌舵。资料显示,赵军1999年加入中信证券,担任资产管理部分析师;2000年转投嘉实基金管理公司,历任基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。

赵军是较早一批公奔私基金经理,其于2007年6月离开嘉实基金,并携手原嘉实的六位同事一起创立了淡水泉投资。赵军曾透露投资秘诀,其称,要敢于利用市场的恐慌情绪进行逆势布局,才能实现超越市场的投资收益。

淡水泉的投资理念是基本面驱动的逆向投资,认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的,公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”,越是不被看好的投资,公司越是加强对其基本面的研究,以期先于市场发现投资机会。

赵军曾公开透露,其认为成长将是未来两三年最有机会的投资风格。而在今年一季度,除继续持有中国武夷以外,淡水泉旗下多只产品还新进成为北大荒和苏垦农发的前十大流通股东,共持有北大荒4057.53万股。另外,淡水泉旗下产品还出现在洁美科技、歌尔股份、濮阳惠成、华宇软件、三环集团等多只个股的前十大流通股东中。

此外,值得注意的是,由于今年私募发行市场火爆,淡水泉也积极发行新产品。据基金业协会数据显示,淡水泉一季度共计备案37只产品,仅3月份就备案了30只,而4月份淡水泉又继续备案了12只产品。年初至今,淡水泉已经备案49只基金,远超2019年备案的11只产品,同时也创出近5年备案产品数量新高。

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